Evaluación comparativa de estrategias de gestión del riesgo precio en la producción agropecuaria : Un enfoque en instrumentos financieros derivados para un productor modal del oeste bonaerense

Abstract

El presente trabajo, pretende actualizar y ser una continuación del trabajo realizado por Bargero y Santillán (2017), centrado en determinar cuál es la mejor herramienta de cobertura con la que disponen los productores del oeste bonaerense en cada campaña de soja desde 2012 a 2023. Los principales objetivos se orientaron en comprender acabadamente el riesgo precio en la actividad agrícola, focalizándose en las características esenciales del productor típico del oeste bonaerense. A treves del ranking, de los márgenes brutos promedios y, del análisis de frecuencias de cada instrumento en cada campaña; se logró evaluar y seleccionar los instrumentos derivados y/o convencionales (disponibles), que mejor mitigaron el riesgo de precio (volatilidad) en cada año. Los resultados obtenidos indican que las estrategias más efectivas varían según el criterio de selección considerado. Si nos basamos en los márgenes brutos medios, la venta en el mercado disponible emerge como la mejor opción. Sin embargo, al analizar la frecuencia, la efectividad de las herramientas para protegerse ante precios a la baja, el contrato de futuros se posiciona como la herramienta más efectiva. Estos hallazgos resaltan la importancia crucial de comprender y gestionar el riesgo de precio en la agricultura, dada su alta variabilidad en los mercados. This study aims to provide an updated and extended analysis building upon the work of Bargero and Santillán (2017), which focused on determining the most effective risk management tool available to soybean producers in western Buenos Aires from 2012 to 2023. The primary objectives were centered around gaining a comprehensive understanding of price risk in agricultural activity, with a specific focus on the essential characteristics of a typical producer in western Buenos Aires. Through the ranking of average gross margins and the analysis of instrument frequencies in each campaign, both derivative and conventional tools were assessed and selected based on their effectiveness in mitigating price risk (volatility) each year. The results obtained indicate that the most effective strategies vary depending on the selection criterion applied. When considering average gross margins, selling in the available market emerges as the best option. However, upon analyzing frequency and the effectiveness of tools in protecting against price declines, futures contracts prove to be the most effective tool. These findings underscore the critical importance of understanding and managing price risk in agriculture, given its high variability in markets.